下列关于资本资产定价模型(CAPM)的叙述，错误的是()。

A.CAPM模型表明在风险和收益之间存在一种简单的线性替换关系

B.CAPM模型对风险—收益率关系的描述是一种期望形式，因此本质上是不可检验的

C.CAPM模型提供了对投资组合绩效加以衡量的标准，夏普指数、特雷诺指数以及詹森指数就建立在CAPM模型之上

D.CAPM模型区别了系统风险和非系统风险，由于非系统风险不可分散，从而将投资者和基金管理者的注意力集中于可分散的系统风险上

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发布时间：2023-02-03

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第1题

资本资产定价模型（CAPM）用希腊字母贝塔（β）来描述资产或资产组合的系统风险大小，关于贝塔，以下表述正确的是（）

A．市场组合的贝塔值为0

B．贝塔值不能小于0

C．贝塔可以理解为某资产或资产组合对市场收益率变动的敏感度

D．贝塔值越大，预期收益率越低

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第2题

资本资产定价模型，简写为CAPM模型，该模型第一次阐述了收益与风险的关系，被认为是资产定价或者说是现代金融理论的核心理论。（)

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第3题

Sharp等1964年在马科维茨Markowitz的理论工作基础上，经过自己的研究与拓展，发展出资本资产定价(CAPM)模型。Fama和French(1992)通过研究在美国资本市场的获得超额收益的股票的特性，提出了著名的Fama-French三因子模型。该模型认为，资本资产定价模型中的因子并不能完全解释股票组合的超额收益，投资组合的规模(用所有者权益的市值ME代表)和估值特质(账面市值比BE/ME)也对超额收益有着较为显著的解释能力。而规模和估值特质又分别被学术界称为：()。

A.小规模市值股票异象和高账面市值比股票异象

B.量价

C.市盈率

D.换手率

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第4题

下列关于资本资产定价模型的假设，说法错误的是（)。

A.存在许多投资者

B.所有投资者的投资期限相同

C.市场环境是有摩擦的

D.所有投资者行为都是理性的

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